近日,多家券商發佈策略報告認為,改革預期推動A股新一輪反彈已進一步展開,在下一階段投資熱點上,大消費將成為投資主線。
  根據Wind統計數據顯示,截至2014年9月15日,20只以消費為主題投資的普通股票型基金近半年平均凈值增長率為11.46%,其中申萬菱信消費增長基金近半年以18.69%的漲幅,在20只同類基金中位居第2位,併在401只普通股票型基金中位居前1/8。
  今年以來,在改革預期的推動下,A股走強。軍工、環保、消費等主題板塊持續領漲,使得相關主題類基金在今年的表現格外搶眼。消費板塊的投資機會對所有消費類基金“一視同仁”,但是,在商業連鎖、家電、醫葯醫療、汽車、食品加工、酒、飲料等眾多大消費板塊的子行業中,能夠挖掘牛股併在眾多主題類基金中脫穎而出,才能體現出這類基金的投資價值和核心競爭力。
  以申萬菱信消費增長基金為例,筆者查閱了該基金2014年的半年報,根據半年報披露的信息顯示,從今年5月中旬開始,A股市場開始發生變化,歐洲貨幣寬鬆成為中國政策放鬆的外部條件。反腐進行一段時間後,“保增長”成為階段性主要目標,貨幣財政相對適度放寬,併為市場打開了上漲的空間。在此背景下,TMT、新能源汽車、軍工等行業的行情漸次展開。申萬菱信消費增長基金從今年年初以來,便看好新能源汽車,並得到了市場的驗證;從二季度開始,該基金看好農業板塊,也為基金的收益取得了積極的效果,併在醫葯、醫療機械板塊上也戰略性受益。
  申萬菱信消費增長基金今年以來採取了集中持倉的策略,併在挖掘絕對收益的投資思路下精選個股。根據該基金披露的半年報,申萬菱信消費增長基金期末共持有28只股票,持倉比例占基金總資產的82.38%,其中前三大重倉股的持倉比例合計超18%,且上半年漲幅均超60%。
  上述業內人士分析,從申萬菱信消費增長基金的半年報,可以看出,在今年A股階段性強勢的行情中,該基金能夠通過集中持倉,精確把握熱點,體現了基金管理人對大勢的靈活配置和專業投資能力。  (原標題:消費主題類基金受關註)
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